周四豆粕、菜粕小幅上涨，商场低位空头减仓，现货成交转好，美豆端略反弹，豆粕四商场价涨 10 - 40 元，东莞报 2870 元/吨，南通 2800 左右。菜粕周四涨 40 - 100 元，广西粉粕 2070 元/吨，东莞粉粕 2110 元/吨。今天大豆开机率 62.85%，成交 25.16 万吨，菜籽开机率 35%。估计本周压榨大豆 207.82 万吨，开机率 59%，菜籽开机率 38.02%。气候方面，ECMWF 预告显现未来两周 8 月 16 - 18 号左右美豆产区降雨较多，19 号 - 30 号降雨较少，涣散零散降雨，GFS 模型估计 22 - 25 号期间有一轮涣散中雨。大豆带未来 10 天温度较同期中等水准显着偏低，之后气温估计高于中等水准，美豆优良率近期或安稳。美国 2023/2024 年度大豆出口净出售为 22.2 万吨，前一周为 32.5 万吨；2024/2025 年度大豆净出售 134.4 万吨，前一周为 98.5 万吨。据船运查询组织 AMSPEC 及 ITS 发布多个方面数据显现，估计马来西亚 8 月 1 - 15 日棕榈油出口量环比削减 20.2% - 22%。周四油脂震动收涨，夜盘上涨。现货基差小幅走强，广州 24 度棕榈油基差 09 + 70(0)元/吨，江苏一级豆油基差 01 + 200( + 20)元/吨，华东菜油基差 01 + 0(0)元/吨。现在美豆 11 月合约已低于本钱较多，国内粕类表里盘持仓结构均显现空头过于会集。大豆的库销比预期已到丰登水平，边沿库销比改变受多种要素影响。短期估值处较低区间，国内现货 8 月估计仍累库，9 月到港削减或使供需好转。需求端，生物柴油需求较好，巴西豆油后期预期可出口量下降利于棕榈油出口，美豆油生柴需求待大选买卖。供应端，葵籽及菜籽有减产预期，马棕增产，印尼减产或影响油脂累库。全体看来，油脂 8 月震动，9、10 月走势受产值影响，一起重视微观危险。